Spis treści
Czytasz teraz:
Wskaźnik ROA – jak obliczyć?
Zamknij
W świecie finansów istnieje prosty, a przy tym niezwykle przydatny miernik, który pomaga odpowiedzieć na to, jak kapitał przekłada się na zyski firmy – wskaźnik ROA. W rozwinięciu to Return on Assets, czyli stosunek zysku netto do całkowitej wartości posiadanego majątku. Dzięki niemu dowiesz się, czy kapitał nie zalega bezproduktywnie, tylko pracuje i przynosi realne korzyści.
Oznacza to, że możesz błyskawicznie sprawdzić, ile złotówek zarabiasz na każdej złotówce włożonej w aktywa. Jeśli masz wrażenie, że Twoja firma nie wykorzystuje pewnych zasobów, analiza ROA pokaże, czy to tylko subiektywne odczucie, czy faktyczny problem wart rozwiązania. Podobnie, kiedy szukasz inwestorów lub kredytodawców, wówczas ROA wskaźnik staje się cenną informacją – trafnie ujawnia, czy przedsiębiorstwo nie gromadzi niepotrzebnego balastu, zamiast generować wzrost.
ROA – co to?
ROA pomaga sprawdzić, czy firma potrafi przekuć swój majątek w realne zyski. Zamiast zastanawiać się, czy kolejny magazyn lub sprzęt faktycznie pomaga w rozwoju, możesz po prostu zajrzeć w liczby. Zysk netto w relacji do sumy bilansowej aktywów – właśnie tyle potrzeba, by obliczyć wskaźnik rentowności netto aktywów. W niektórych sektorach, na przykład w usługach IT czy marketingu internetowym, nakłady na majątek rzeczowy bywają niewielkie, a zyski mogą być spektakularne. Wskaźnik ROA potrafi wtedy sięgnąć naprawdę wysokich poziomów.
Z kolei branże wytwórcze, które potrzebują potężnych maszyn i hal produkcyjnych, mogą notować skromniejsze wyniki, mimo że zarabiają ogromne kwoty. Dzieje się tak dlatego, że posiadane aktywa są znacznie wyższe w stosunku do zysku. Rentowność aktywów kształtuje się więc w naturalny sposób zgodnie z profilem działalności, a porównywanie ze sobą skrajnie różnych biznesów wyłącznie na podstawie pojedynczego parametru bywa mylące.
(Dalszą część artykułu znajdziesz pod formularzem)
Wypełnij formularz i odbierz wycenę
Zapoznamy się z Twoim biznesem i przygotujemy indywidualną ofertę cenową na optymalny dla Ciebie mix marketingowy. Zupełnie za darmo.
Administratorem Twoich danych osobowych jest Verseo spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Poznaniu, przy ul. Węglowej 1/3.
O Verseo
Siedziba Spółki znajduje się w Poznaniu. Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000910174, NIP: 7773257986. Możesz skontaktować się z nami listownie na podany wyżej adres lub e-mailem na adres: ochronadanych@verseo.pl
Masz prawo do:
- dostępu do swoich danych,
- sprostowania swoich danych,
- żądania usunięcia danych,
- ograniczenia przetwarzania,
- wniesienia sprzeciwu co do przetwarzania danych osobowych,
- przenoszenia danych osobowych,
- cofnięcia zgody.
Jeśli uważasz, że przetwarzamy Twoje dane niezgodnie z wymogami prawnymi masz prawo wnieść skargę do organu nadzorczego – Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Twoje dane przetwarzamy w celu:
- obsługi Twojego zapytania, na podstawie art. 6 ust. 1 lit. b ogólnego rozporządzenia o ochronie danych osobowych (RODO);
- marketingowym polegającym na promocji naszych towarów i usług oraz nas samych w związku z udzieloną przez Ciebie zgodą, na podstawie art. 6 ust. 1 lit. a RODO;
- zabezpieczenia lub dochodzenia ewentualnych roszczeń w związku z naszym uzasadnionym interesem, na podstawie art. 6 ust. 1 lit. f. RODO.
Podanie przez Ciebie danych jest dobrowolne. Przy czym, bez ich podania nie będziesz mógł wysłać wiadomości do nas, a my nie będziemy mogli Tobie udzielić odpowiedzieć.
Twoje dane możemy przekazywać zaufanym odbiorcom:
- dostawcom narzędzi do: analityki ruchu na stronie, wysyłki informacji marketingowych.
- podmiotom zajmującym się hostingiem (przechowywaniem) strony oraz danych osobowych.
Twoje dane będziemy przetwarzać przez czas:
- niezbędny do zrealizowania określonego celu, w którym zostały zebrane, a po jego upływie przez okres niezbędny do zabezpieczenia lub dochodzenia ewentualnych roszczeń
- w przypadku przetwarzanie danych na podstawie zgody do czasu jej odwołania. Odwołanie przez Ciebie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania przed wycofaniem zgody.
Nie przetwarzamy danych osobowych w sposób, który wiązałby się z podejmowaniem wyłącznie zautomatyzowanych decyzji co do Twojej osoby. Więcej informacji dotyczących przetwarzania danych osobowych zawarliśmy w Polityce prywatności.
O czym mówi wskaźnik rentowności netto aktywów?
Przede wszystkim wskazuje, w jakim stopniu dotychczasowe wydatki wspierają rozwój firmy. Jeśli maszyna kosztowała znaczną sumę, a w raportach widzisz jedynie minimalny wzrost zysku netto, to znak, że inwestycja może nie zwracać się tak szybko, jak zakładano. Niekiedy dobrze jest zweryfikować, czy akurat ten sprzęt wymaga innej obsługi, lepszego marketingu czy pozycjonowania lokalnego albo nowych form sprzedaży. Może się też zdarzyć, że zakup nie był przemyślany i stanowi obciążenie, zamiast być dźwignią dla biznesu.
Zdarzają się jednak sytuacje, w których korzystny wskaźnik rentowności aktywów potrafi zamglić rzeczywistość. Wystarczy jednorazowa sprzedaż nieruchomości należącej do spółki, by podnieść zysk netto, a tym samym wskaźnik ROA wzrasta, choć w praktyce firma straciła część majątku. Dlatego najważniejsza jest systematyczna obserwacja trendów, a nie jedynie chwilowe skoki.
Jak obliczyć wskaźnik ROA i uniknąć błędów interpretacji?
Podstawowy wzór sprowadza się do dwóch elementów:
- zysku netto,
- sumy aktywów.
Dzielisz pierwszy przez drugi i mnożysz wynik przez 100%.
Załóżmy, że zysk netto w danym okresie wynosi 200 tys. zł, a łączna wartość aktywów to 2 mln zł. W efekcie otrzymasz 10%, czyli tyle wynosi wskaźnik rentowności aktywów w danym przykładzie.
Istotną częścią pracy z danymi jest sprawdzenie, co składa się na aktywa w bilansie i skąd dokładnie pochodzi zysk netto. Jeśli firma zrealizowała długofalowy projekt, którego owoce dopiero zaczynają spływać, chwilowa obniżka wskaźnika może być zupełnie naturalna. W kolejnych okresach ta sama inwestycja może przynieść wyższe przychody, co ostatecznie umocni wskaźnik w dłuższej perspektywie.
ROA wskaźnik w kontekście decyzji biznesowych
Dla zarządzających firmą wskaźnik ROA to narzędzie, które pozwala sprawdzić, czy obrana strategia idzie w dobrym kierunku. Jeśli parametry od lat są zadowalające, oznacza to, że organizacja zazwyczaj trafnie alokuje środki i potrafi skutecznie konkurować. Gdy jednak pojawiają się duże wahania, warto głębiej przeanalizować strukturę wydatków, ocenić efektywność procesów czy zastanowić się nad zmianą modelu biznesowego.
Podobnym torem idą analitycy bankowi. Kiedy wskaźnik rentowności aktywów utrzymuje się na niskim poziomie, instytucja finansowa ma więcej pytań dotyczących ewentualnych kredytów. Bank może zażądać dodatkowych zabezpieczeń lub postawić surowsze warunki spłaty. Sam wskaźnik jest łatwy do zinterpretowania dla osób, które nie mają wykształcenia księgowego, a chcą w miarę szybko zorientować się w sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.
Jak łączyć wskaźnik rentowności aktywów z innymi narzędziami analizy?
Sam wskaźnik rentowności netto aktywów nie przedstawi Ci obrazu całej sytuacji finansowej firmy. Choć jest bardzo dobrym punktem wyjścia, warto łączyć go z oceną płynności finansowej, rentowności sprzedaży oraz kapitałem obrotowym. Dopiero zestawienie wielu różnych wskaźników pozwala dostrzec, czy firma naprawdę jest w dobrej kondycji. Czasem okazuje się, że mimo wzrostu ROA spada konkurencyjność oferty, rosną koszty stałe albo pojawiają się problemy z łańcuchem dostaw.
Z praktycznego punktu widzenia ważne jest też, aby obserwować wskaźnik ROA nie tylko w skali jednego okresu, ale przede wszystkim w dynamice – rok do roku czy kwartał do kwartału. Jeżeli widzisz stabilny wzrost, możesz sądzić, że firma dość mądrze inwestuje zasoby. Jeżeli wynik nagle szybuje, być może dzieje się coś wyjątkowego. Warto wówczas dowiedzieć się, czy to jednorazowy sukces, czy znak, że spółka odkryła nową niszę.
Czy wskaźnik ROA sprawdza się wyłącznie w dużych spółkach?
Niekoniecznie. Nawet niewielkie, rodzinne przedsiębiorstwa mogą wykorzystać wskaźnik ROA do racjonalnego zarządzania. Kiedy widzisz, że kolejny leasing czy kupno drogiego sprzętu nie przynosi wyraźnego wzrostu przychodów, masz argument do przejrzenia planów inwestycyjnych. Podobnie, kiedy chcesz przyciągnąć nowych inwestorów, pokazanie pozytywnych trendów w zakresie rentowności aktywów może skłonić ich do głębszej rozmowy o udziale w Twoim biznesie.
Z perspektywy osób zaangażowanych w rozwój mniejszych firm często liczy się elastyczność i szybkość reakcji. Jeśli przez dwa-trzy kwartały wskaźnik rentowności netto aktywów poważnie spada, można błyskawicznie dostosować działania i uniknąć większych problemów. W korporacjach ten proces trwa zazwyczaj dłużej, ponieważ w grę wchodzą większe budżety i złożona struktura decyzyjna.
Wskaźnik ROA to zatem parametr, który w prosty sposób pokazuje, jak dobrze firma przekłada swoje zasoby na czysty zysk. Wyższa rentowność aktywów zwykle cieszy, bo sygnalizuje umiejętne gospodarowanie kapitałem. Jednak to nie tylko liczba w sprawozdaniu – za nią stoi realna analiza, która pomaga w podejmowaniu decyzji o alokacji środków, zakupie nowych maszyn czy budowaniu strategii marketingowej.
Dobrze jest jednak pamiętać, że pojedyncze wskazanie wskaźnika ROA nie zawsze mówi całą prawdę o kondycji spółki. Nie można pominąć branżowych niuansów, długofalowych planów inwestycyjnych oraz wewnętrznych wyzwań, takich jak restrukturyzacja czy ograniczanie kosztów. Patrzenie na wskaźnik rentowności aktywów w oderwaniu od reszty danych bywa równie mylące, co próba oceny całej gospodarki na podstawie jednego dnia notowań giełdowych.
W tym narzędziu chodzi o spojrzenie w głąb procesów i skutków podejmowanych decyzji. Gdy widzisz stabilny wskaźnik rentowności netto aktywów, masz prawo uznać, że obrane kierunki rozwoju się sprawdzają. Jeśli pojawiają się wahania, warto drążyć temat. Dane liczbowe potrafią być doskonałą wskazówką, a czasem wczesnym alarmem, który uchroni firmę przed nadmiernym ryzykiem.
Zachowanie zdrowego rozsądku i uwzględnienie kontekstu to klucz. Wskaźnik ROA jest bardzo praktycznym narzędziem. W połączeniu z innymi miernikami i rzetelną znajomością rynku pozwoli Ci wyciągać trafne wnioski. W efekcie zyskasz większą pewność, że Twoja firma efektywnie zarządza zasobami i może liczyć na dalszy, zrównoważony rozwój.
Bądź pierwszym który napisze komentarz.